ใครอยู่เบื้องหลังตลาด Forex ? เป็นไปได้ไหมที่จะมีเจ้ามือคอนโทรลตลาด

ใครที่เป็นผู้ควบคุมตลาด Forex ? คำถามนี้ถูกตั้งข้อสงสัยสำหรับใครหลายคนที่เริ่มเข้าสู่การเทรด แน่นอนเลยว่าใครที่เข้ามาสู่ตลาดนี้ต้องมีข้อสงสัยหลายอย่างเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคา รวมไปถึงผู้ที่กำหนดราคาของตลาด บางครั้งเทรนด์กำลังไปทางฝั่ง Buy แต่เมื่อเปลี่ยนช่วงเวลา ก็สามารถกลับดิ่งลงไปฝั่ง Sell ได้เช่นกัน อีกทั้งบางครั้งก็มีความคิดว่า เจ้ามือสามารถคอนโทรลตลาด สั่งให้กราฟราคาวิ่งไปตามจุดที่ต้องการได้ อย่างไรก็ตามเหตุผลเหล่านี้พวกเราได้รวบรวมทุกคำตอบเอาไว้ให้แล้วในบทความนี้ ตั้งแต่เรื่องของผู้เล่นในตลาด Forex กับผู้มีส่วนร่วมพร้อมทั้งเหตุผลต่าง ๆ ที่มาตอบคำถามของหัวข้อนี้

เบื้องหลังตลาด Forex เป็นใครบ้าง ?

เบื้องหลังของตลาด Forex หรือ ผู้เข้าร่วมนั้น ประกอบไปด้วยกันหลายหน่วยงาน เริ่มตั้งแต่หน่วยงานหลักอย่างธนาคารกลาง พร้อมทั้ง ธนาคารพาณิชย์ต่าง ๆ ซึ่งพวกเราได้รวบรวมข้อมูลมาอธิบายให้แบบละเอียดแล้วดังต่อไปนี้ครับ

ธนาคารกลาง

ธนาคารกลางมีบทบาทสำคัญในการควบคุมอัตราดอกเบี้ย รวมทั้งนโยบายทางการเงิน จะส่งผลต่อค่าเงิน และสภาพทางเศรษฐกิจ

ทางธนาคารกลางนั้นสามารถเข้ามาแทรกแซงตลาด Forex ในกรณีที่มีความผันผวนมากเกินไป หรือว่าต้องการรักษาเสถียรภาพของสกุลเงิน ซึ่งมีตัวอย่างของธนาคารต่าง ๆ ที่มีการประกาศนโยบาย มีผลต่อราคาสกุลเงินดังนี้

• ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve)
  • นโยบายการเงิน ที่มีการปรับอัตราดอกเบี้ยและการดำเนินการทางการเงิน
    • การซื้อขายพันธบัตร ส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)
  • ผลกระทบในตลาด Forex ถ้าหากว่าหาก Fed ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย
    • จะทำให้ค่าเงิน USD แข็งค่า
      • เนื่องจากนักลงทุนมองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น
• ธนาคารกลางยุโรป (European Central Bank)
  • นโยบายการเงิน มีการตั้งอัตราดอกเบี้ยและการใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายหรือเข้มงวด
  • ผลกระทบในตลาด Forex
    • หาก ECB ประกาศลดอัตราดอกเบี้ย อาจทำให้ค่าเงินยูโร (EUR) อ่อนค่าลง
      • ส่งผลต่อการซื้อขาย EUR/USD ในตลาด
• ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (Bank of Japan – BOJ)
  • นโยบายการเงิน หากการใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing) เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
  • ผลกระทบในตลาด Forex
    • BOJ ที่ดำเนินนโยบายเช่นนี้อาจทำให้ค่าเงินเยน (JPY) อ่อนค่าลง
      • ส่งผลต่อคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้อง เช่น USD/JPY

รูปที่ 1: การแทรกแซงจากธนาคารกลางเกิดขึ้นได้ ถูกมองว่าโกง หาว่าควบคุมตลาด แต่ที่จริงแล้ว รักษาสมดุลทางการเงินต่างหาก

ธนาคารพาณิชย์

เป็นหนึ่งในผู้เข้าร่วมที่มีบทบาทสำคัญในการซื้อ-ขาย ซึ่งการทำธุรกรรมทั้งในรูปแบบของตัวกลาง มีสภาพคล่องสูงดำเนินการซื้อขายในปริมาณมากได้ โดยมีตัวอย่างของธนาคารพาณิชย์ต่าง ๆที่มีผลกระทบดังนี้

• JPMorgan Chase
  • เป็นหนึ่งในธนาคารที่มีการซื้อขาย Forex มากที่สุดในโลก
  • ให้บริการทั้งลูกค้าสถาบันและนักลงทุนรายย่อย
  • ผลกระทบต่อตลาด Forex
    • มีผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน
• Citibank
  • เป็นธนาคารที่มีบริการซื้อขาย Forex ที่หลากหลาย รวมถึงการให้คำปรึกษาและการวิเคราะห์ตลาด
  • ผลกระทบต่อตลาด Forex
    • ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนในสกุลเงิน
• Deutsche Bank
  • เป็นหนึ่งในธนาคารพาณิชย์ที่มีขนาดใหญ่ในยุโรปและมีการซื้อขาย Forex
  • ผลกระทบต่อตลาด Forex
    • มีผลกระทบต่อค่าเงินยูโร (EUR) และคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้อง

นักลงทุนสถาบันต่าง ๆ

• มักจะมีการซื้อขายสกุลเงินเพื่อป้องกันความเสี่ยง และการลงทุนในตลาดต่างประเทศ
• การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันช่วยเพิ่มสภาพคล่อง และความเชื่อมั่นในตลาด ตัวอย่างเช่น
  • กองทุนบำเหน็จบำนาญ
    • กองทุนบำเหน็จบำนาญบางแห่งอาจมีการลงทุนในตลาด Forex เพื่อกระจายความเสี่ยงหรือสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติม แต่จะต้องทำอย่างระมัดระวัง
    • กองทุนบำเหน็จบำนาญจะมีการบริหารความเสี่ยงที่แตกต่างจากผู้ค้าทั่วไปในตลาด Forex เนื่องจากต้องคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในระยะยาว
  • บริษัทประกันภัย
    • บริษัทประกันภัยอาจมีการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น
      • สกุลเงินในตลาด Forex เพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น
  • กองทุนรวม
    • ผู้จัดการกองทุนอาจใช้กลยุทธ์การซื้อขายสกุลเงินในตลาด Forex เป็นส่วนหนึ่งของการบริหารความเสี่ยง

เทรดเดอร์รายย่อย

• เป็นบุคคลทั่วไปที่ทำการซื้อขายในตลาดการเงิน
• นักเทรดรายย่อยมักจะมีเงินทุนที่น้อยกว่านักลงทุนสถาบัน
• ต้องเปิดบัญชีซื้อขายกับโบรกเกอร์เพื่อเข้าถึงตลาด
  • Forex
  • หุ้น
  • สินทรัพย์อื่น ๆ

สำหรับรายย่อย จะสามารถเข้าถึงตลาด Forex ได้ง่าย เพราะในยุคนี้มีข้อมูล หรือ สื่อต่าง ๆ ในการสอนเทรด อีกทั้งกลยุทธ์ของการเทรดที่มีหลากหลาย

รูปที่ 2: อธิบายผู้อยู่เบื้องหลังของตลาด Forex มีทั้งรายใหญ่ และ รายย่อย

สำหรับการกล่าวถึงผู้เล่นในตลาดทั้งหมดนั้น ถือได้ว่าเป็นผู้ที่อยู่เบื้องหลังของตลาด เป็นผู้ที่มีการออกนโยบายออกมาแล้วมีผลต่อตลาด Forex เพราะอย่าลืมว่าด้วยการขับเคลื่อนของตลาดที่มีปริมาณการซื้อขายที่มากที่สุดในโลก พร้อมกับเปิดให้บริการ 24 ชั่วโมง ตลอด 5 วัน ทำให้เป็นแหล่งการลงทุนสำคัญของคนทั้งโลกครับ

เป็นไปได้หรือ ? ที่เจ้ามือจะคอนโทรลตลาด

เรื่องนี้ทำความเข้าใจยากมาก สำหรับมือใหม่ที่เพิ่งจะเริ่มต้นเข้าสู่ตลาด หัวข้อนี้มักจะมีการถกเถียงกันอยู่ตลอด ดังนั้นจึงขออธิบายถึงเหตุผลหลายประการที่ต้องทำความเข้าใจดังต่อไปนี้ครับ

การกระจายของตลาด

• ด้วยความที่มีผู้เข้าร่วมหลายกลุ่ม ทำให้การควบคุมตลาดโดยคนกลุ่มเดียวนั้นทำได้ยาก
• ธนาคารกลาง ยังไม่สามารถควบคุมการเคลื่อนไหวของราคาได้

การแทรกแซงจากธนาคารกลาง

• การแทรกแซงของธนาคารกลาง ในบางช่วงเวลาสามารถทำได้ หรือ จุดนี้อาจจะถูกมองว่าตลาดกำลังถูกควบคุม
• แต่การกระทำเช่นนี้ จะทำไปไม่ใช่เพื่อการสร้างกำไร แต่ทำเพื่อ รักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจ
• ธนาคารกลางสวิส (SNB) ยกเลิกการตรึงค่าเงินฟรังก์สวิสกับยูโรในปี 2015 ทำให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาด
• ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เข้าแทรกแซงค่าเงินเยนหลายครั้งในปี 2022 เพื่อชะลอการอ่อนค่าของเงินเยน

ข่าวสารและข้อมูลเศรษฐกิจ

• การเคลื่อนไหวของราคาส่วนใหญ่แล้วจะเป็น ข้อมูลทางเศรษฐกิจ ที่มีผลกระทบต่อนักลงทุน
• การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้มีผลต่อการตัดสินใจของผู้เข้าร่วมในตลาดด้วยเช่นกันครับ

กองทุนป้องกันความเสี่ยง (Hedge Fund)

• Hedge Fund ที่มีชื่อเสียง เช่น Quantum Fund ของ George Soros
• มีอิทธิพลต่อตลาดในระยะสั้น แต่ก็ไม่สามารถควบคุมตลาดได้อย่างเบ็ดเสร็จ เพราะมีเงินทุนจำกัด และมีความเสี่ยงสูง
• มี Hedge Fund จำนวนมากในตลาด Forex ที่แข่งขันกัน ทำให้ยากที่ Hedge Fund ใด Hedge Fund หนึ่งจะสามารถควบคุมตลาดได้

ตัวอย่างเหตุการณ์ที่แสดงให้เห็นถึงความยากลำบากในการควบคุมตลาด:

• Black Wednesday (1992): George Soros และ Quantum Fund สามารถทำกำไรมหาศาลจากการเก็งกำไรค่าเงินปอนด์ จนธนาคารกลางอังกฤษต้องยอมแพ้ และปล่อยให้ค่าเงินปอนด์ลอยตัว เหตุการณ์นี้แสดงให้เห็นว่า แม้แต่ธนาคารกลางก็ต้านไม่ไหวดอก
• แต่ ก็ Quantum Fund เคยล้มเหลวในการลงทุนในรัสเซียในปี 1998 ซึ่งแสดงให้เห็นว่า Hedge Fund มีความเสี่ยงสูง และไม่สามารถควบคุมตลาดได้ตลอดเวลา
• วิกฤตการณ์การเงินเอเชีย (1997): วิกฤตการณ์นี้เกิดจากการเก็งกำไรค่าเงินบาท และลุกลามไปยังประเทศอื่นๆ ในเอเชีย จะเห็นได้ว่า ตลาด Forex มีความเชื่อมโยงกันมากครับ และความผันผวนในประเทศหนึ่งก็ส่งผลกระทบต่อๆกัน จากคลื่นลูกเล็กๆก็กลายเป็นซึนามิได้เลย

รูปที่ 3: อธิบายได้ถึงข่าวเศรษฐกิจของโลก ที่มีผลต่อราคาคู่สกุลเงิน Forex

ข่าวเกี่ยวกับ การที่เจ้ามือคอนโทรลตลาด

จากหัวข้อต่าง ๆ ก็สามารถพิจารณาในหลายปัจจัย และ จึงค้นพบว่าแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะมีการคอนโทรล หรือ ควบคุม ตลาด Forex ครับ

ลองคิดดูนะครับเกี่ยวกับตลาด Forex

• ขนาดของตลาดที่ใหญ่ ปริมาณซื้อขายมากถึง 6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน การควบคุมตลาดโดยองค์กรเดียวเป็นเรื่องที่เป็นไปไม่ได้แน่นอน
• อีกทั้งการกระจายตัวของผู้เข้าร่วม ทำให้ไม่มีใครที่ควบคุมตลาดได้ในระยะยาวครับ

รูปที่ 4: อธิบายได้ถึงการโกงตลาด 6 ล้านล้านดอลลาร์ ไม่มีใครเขาทำกัน และ เป็นไปไม่ได้แน่นอนลองคิดดู

แต่การมีข่าวลือว่า การมีเจ้ามือคอนโทรลตลาด มีความจริงในหลายด้านที่ต้องพูดถึง

• เจ้ามือใหญ่ มีเงินทุนมาก อาจจะมีอิทธิพลต่อราคา หรือ ความเคลื่อนไหวในตลาดได้ แต่การควบคุมทั้งหมดยากมาก
• การปั่นราคาจากตลาด การกระทำที่มุ่งหวังจะทำให้ราคาขึ้น หรือ ลงแบบปลอม ๆ เป็นสิ่งผิดกฎหมาย แต่ก็ยังมีการเกิดขึ้นบ้าง แต่ ณ ปัจจุบันยังถือว่าน้อยมากที่จะมีโอกาสเกิดขึ้น

การเปลี่ยนแปลงของราคาคู่เงินไม่ได้ถูกกำหนดโดยใครคนหนึ่ง แต่เป็นภาพรวมของนักลงุทน ธนาคาร พร้อมทั้งแนวโน้มของเศรษฐกิจ ที่รวมกันจนมีผลของการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นนั่นเองครับ

รูปที่ 5: เจ้าใหญ่ โกงจริง คอนโทรลจริง ไหวหรือ ? บอกเลยว่า เป็นไปได้ยากมาก ๆ

ความซับซ้อนของตลาด Forex มีผู้เล่นหลายกลุ่มมากที่มีบทบาทสำคัญมากในการกำหนดสภาพคล่อง สิ่งที่ทุกคนกังวลคือการที่คิดว่ามีเจ้ามือควบคุมตลาดหรือเปล่า ถือว่าเป็นเรื่องที่เกิดขึ้นยากมาก แต่ด้วยปัจจัยหลายด้านในเรื่องของข่าวเศรษฐกิจ การเมือง รวมไปถึงเหตุการณ์สำคัญต่าง ๆ ทำให้แนวโน้มของตลาดนั้นเป็นไปตามเทรนด์ สุดท้ายแล้วก็ขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของนักลงทุน ถึงแม้ว่าจะมีการแทรกแซงจากธนาคารกลางก็จริง แต่การควบคุมตลาดในลักษณะของการคอนโทรลทั้งหมดก็เป็นไปได้ยากมาก ๆ ดังนั้นแล้วผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูล ก่อนตัดสินใจลงทุน และอย่าลืมการบริหารความเสี่ยงด้วย